Акции Skydance упали на 2,7% в первый день торгов после завершения слияния Paramount-WBD

Дэвид Эллисон, основатель Skydance Corp., созданной после завершения слияния Paramount и Warner Bros. Discovery, заявил, что цель — создать более сильного конкурента. Он стремится к компании, которая поддерживает творческих людей, развлекает зрителей и вознаграждает акционеров.

Однако в первый же день инвесторы отнеслись к перспективам скептически: акции новой компании, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «SKYD», снизились на 2,7%. Торги во вторник закрылись на отметке $9,51 за акцию. В течение дня падение достигало 6%, но ненадолго акции выходили в плюс, показав внутридневной максимум $9,84.

Paramount Skydance добровольно отозвала свои обыкновенные акции класса B (тикер «PSKY») с Nasdaq Global Select Market. Торги этими акциями завершились в понедельник, 5 октября. Акции SKYD начали торговаться на NYSE во вторник.

На следующей неделе держатели акций PSKY получат право приобрести крупный пакет акций Skydance Corp. по начальной цене $12 за акцию. Пока что эта цена выше текущей рыночной.

Совет директоров установил 13 октября датой распределения 471,3 миллиона варрантов. Они дают держателям акций PSKY класса B возможность приобрести акции SKYD класса B. Каждый варрант даёт право на покупку одной акции SKYD за $12,00, срок действия — до 10 лет. По заявлению компании, примерно 13 октября будет распределён один варрант на каждую акцию PSKY класса B, принадлежащую на 5 октября.

Варранты для акционеров PSKY призваны предложить им условия, аналогичные тем, что получили участники синдиката по финансированию сделки с Warner Bros. Discovery на $47 миллиардов. Среди них Дэвид Эллисон, его отец Ларри Эллисон, Джерри Кардинале из RedBird Capital Partners, LionTree, а также суверенные фонды Саудовской Аравии, Катара и Абу-Даби. Эти инвесторы приобретали акции SKYD по $12 за штуку.

Семья Эллисон и RedBird — единственные держатели акций Skydance класса А, что даёт им 100% голосующих акций.

Тем временем акции Warner Bros. Discovery прекратили торговлю на Nasdaq. С закрытием сделки акционеры WBD получили наличные в размере $31,01666668 за акцию.

По состоянию на 2 октября, согласно Paramount Skydance, было выпущено и находилось в обращении 1 093 020 754 акции класса B. Из них около 622 миллионов акций принадлежали ограниченным держателям, плану 401(k) Paramount Global и Paramount Global Master Trust (эти акции исключены из распределения варрантов). Если бы все 471,3 миллиона варрантов были исполнены, общее количество выпущенных и находящихся в обращении акций класса B на 2 октября составило бы 1 564 320 754.

В понедельник, за день до официального закрытия слияния Paramount-WBD, Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг новой Skydance. Агентство объяснило это значительно возросшей долговой нагрузкой после приобретения, существенными рисками исполнения и интеграции, а также неопределённостью относительно способности компании достичь заявленных синергий, которые важны для её цели по снижению долга. Fitch отмечает, что новая объединённая структура сталкивается со структурным давлением на доходы от традиционного телевидения, конкуренцией в стриминге и рисками, связанными с созданием хитового контента.